TLDR de artículos interesantes de la semana
10 de diciembre al 17 de diciembre 2021
Buenos fin de semana a todos, cierre del año, mercados digiriendo posturas más restrictivas de bancos centrales que hasta el momento no han tenido gran afectación en los principales índices. Equities cerca de máximos, tasas subiendo y Commodities con ajustes. En cryptos aun pasando por una especie de crypto winter y finalmente en México viviendo momentos relativamente complicados con una inflación que no cede y un banco central que ya se ha tornado más agresivo subiendo tasas. Sin más, les comparto los artículos más interesantes de la semana.
Are You Saving Too Much Money? – Darius Foroux (10 minutos)
Constantemente se habla del concepto de llegar a tener lo suficiente (enough), como una parte fundamental para alcanzar la libertad financiera, pues a medida que un individuo siente que tiene lo suficiente para satisfacer sus necesidades básicas y de desarrollo, la riqueza adicional comienza a proveer de poco valor marginal extra. Sin embargo, también es necesario saber que existe el mismo concepto a la hora de ahorrar. Es decir, es necesario conocer cuando ya se ha ahorrado lo suficiente o cuando ya se tiene el hábito que permitirá tenerlo. Lo anterior es relevante, pues suele correrse el riesgo de que, en aras de conseguir una libertad financiera o solidez patrimonial, se caiga en excesos respecto al ahorro. La parte difícil siempre es, ¿Dónde está ese punto medio? Y eso depende de cada individuo y de las privaciones en las que incurre por obtener un extra más de ahorro. Finalmente, recordar que un 5% extra de ahorro tal vez te de una libertad financiera marginal adicional, sin embargo es también probable que ese 5% gastado en diversión, desarrollo, o en simples banalidades durante tu juventud, te permitirá llegar a tu vejez sin muchos arrepentimientos y sin necesariamente morirte siendo el más rico en el panteón.
Market Efficiency Is Nothing New – Evidence Investor (10 minutos)
Existe la percepción de que la imposibilidad de que un manager pueda vencer a un índice de referencia es un fenómeno relativamente reciente que obedece a la evolución de los mercados, en la que el fácil acceso a la información, así como el incremento de jugadores sofisticados ha dejado poco espacio para que existan individuos o grupos de ellos que consistentemente puedan venderlo. Lo interesante es que, esto no es un fenómeno nuevo. En 1900 fue publicada la primera investigación seria que demostraba cómo estadísticamente era sumamente difícil para un trader vender al mercado. Esta no sería la única evidencia, pues en 1927 se publicó nuevamente un estudio que estudiaba las recomendaciones hechas por supuestos expertos, y que demostraba como consistentemente estaban equivocados. Lo mismo pasó en 1944, cuando en un estudio de 7,000 pronosticadores del mercado, en un periodo de más de 15 años, se concluyó de que no había evidencia de que pudieran predecir correctamente. Entonces, ¿Por qué la gente sigue creyendo que puede vencer al mercado, o pagándole a alguien por realizar esa tarea? A final de cuentas seguimos siendo humanos, y seguimos teniendo la ilusión de control. Además de que el tener la información no asegura que actuaremos conforme a ella, pues por ejemplo tenemos 80 años sabiendo que el cigarro causa cáncer, y 200 años sabiendo del calentamiento global y eso no ha impedido que esos efectos sigan existiendo.
What happened to 2021’s biggest thrill-rides for investors? – Monevator (10 minutos)
Interesante recopilación del desenlace de las principales historias de inversiones “virales” del 2021. Desde el tema de Game Stop que inauguró este tipo de trades, y que actualmente ha caído un 65% desde sus niveles máximos tras haber llegado a acumular un retorno de 2,400% a inicios de año, hasta el auge y caída de ETFs como el de ARK, que acumula desde sus niveles máximos tocados hace un año, un ajuste del 41%, esto tras haber presentado retornos explosivos en 2020. ¿Qué nos dice lo anterior? Que en algunas de estas empresas la fuerza de gravedad financiera terminó por imponerse y volvieron a lo que su realidad dictaba, como lo es el caso de Game Stop o Dogecoin. En otras simplemente el mundo volvió a la normalidad y los inversionistas se dieron cuenta que a pesar de que la tecnología avanzó durante la pandemia, las valuaciones lo hicieron aún más, por lo que era necesario ese ajuste también.
Do You Feel Rich? – Seth’s Blog (5 minutos)
Existe una diferencia entre ser rico y sentirse rico. Todo es relativo, pues por puro avance humano somos en teoría más ricos que nuestros antepasados, pues tenemos mejores servicios, mejor acceso a salud, alimento, etcétera, que incluso las clases más privilegiadas del mundo de hace 100 años. Lo mismo sucedería si en el futuro alguien se comparara con la calidad de vida de los millonarios de hoy en día, pues muy seguramente una persona promedio dentro de 100 años vivirá mejor de lo que hoy vive Ellon Musk. Sentirse rico entonces, depende del grupo con el cual te comparas y poco tiene que ver con el patrimonio que tienes. Prueba de lo anterior es que incluso los billonarios reducen sus donativos caritativos después de un ajuste de mercado (lo cual en teoría no les quita su estatus de billonarios ni les afecta su nivel de gastos), debido a que queda anclada en su mente la riqueza asociada a un nivel previamente obtenido de patrimonio. Sentirse rico entonces es, en muchas ocasiones, una opción.
The World’s 100 Biggest Companies – Visual Capitalist
Como su nombre lo dice, un infográfico de las 100 empresas más grandes del mundo. Algunas cosas que me parecieron interesantes, fuera del obvio dominio de empresas de Estados Unidos y China. Saudi Arabia con la segunda empresa más grande del mundo. Países con economías grandes, como Japón y Alemania, únicamente con 3 empresas dentro de la lista, mismo número que países más pequeños como Holanda o Suiza tienen. Finalmente, bastante claro el dominio de empresas tecnológicas, y principal explicación del por qué economías fuera de Estados Unidos y China cuentan con tan pocas empresas en la lista.
Twitt de la semana
TGIF Extra
FTX US signs NFT deal with the Golden State Warriors basketball team – The Block (5 minutos)
FTX, uno de los principales exchanges de Crypto anuncia que, en conjunto con los Golden State Warriors, uno de los equipos más populares de la NBA, lanzarán una línea de NFTs de activos digitales coleccionables relacionados con el equipo y sus recientes campeonatos. Noticia interesante pues se suma al reciente patrocinio de Crypto.com a Los Angeles Lakers para tener los derechos sobre su arena. Importante recordar que la NBA fue de las pioneras en el ámbito de los NFTs cuando hace más de un año surgió la plataforma de Top Shot, plataforma que vende coleccionables digitales de la liga.
“It’s a game,” The father explains to his son.
“How do you know who wins?” the boy asks.
“Whoever dies with the most money.”
Gracias por leerme y compartirme, y como siempre te deseo un excelente fin de semana.